Aluminiumvoorraden in LME-magazijnen zijn al op het laagste niveau in bijna 17 jaar en zullen de komende dagen en weken waarschijnlijk verder dalen naarmate meer metaal het LME-systeem verlaat naar Europa, waar de voorraden schaars zijn.
Door de recordhoge elektriciteitsprijzen in Europa zijn de kosten voor de productie van metalen zoals aluminium, dat veel wordt gebruikt in de energie-, bouw- en verpakkingsindustrie, gestegen.
West-Europa is goed voor ongeveer 10 procent van de wereldwijde consumptie, die dit jaar naar verwachting ongeveer 70 miljoen ton zal bedragen.
Citigroup-analist Max Layton zei in een recent rapport dat de leveringsrisico's van aluminium hoog bleven, met een aluminiumproductie van ongeveer 1,5 miljoen tot 2 miljoen ton in Europa en Rusland die in de komende drie tot twaalf maanden dreigt te worden gesloten.
Het tekort in Europa heeft geleid tot een scherpe daling van de LME-aluminiumvoorraden, die sinds maart vorig jaar met 72 procent zijn gedaald tot 532.500 ton, het laagste niveau sinds november 2005.
Verontrustender is dat de voorraden warrants die op de markt beschikbaar zijn, met 260.075 ton, de laagste ooit zijn geregistreerd en verder kunnen dalen naarmate meer metaal de LME-magazijnen verlaat.
Wenyu Yao, analist bij ING, zei: "Aluminium bleef stijgen ten opzichte van afgelopen vrijdag nadat de voorraden warrants tot recorddieptes waren gedaald, als gevolg van leveringsbeperkingen buiten China." .
De groei van het aanbod overtrof echter de vraag op de Chinese markt... De vraag in China was zwak als gevolg van covid-corona-gerelateerde lockdowns.
Benchmark aluminiumprijzen op de London Metal Exchange bereikten eerder het hoogste punt in een week van $2,865 per ton. Het was voor het laatst 1,2 procent hoger op $ 2.822.
Bezorgdheid over LME-spotleveringen heeft de contantkorting op aluminiumcontracten van drie maanden verlaagd tot $ 26,50 per ton, van $ 36 een week geleden.
De premie voor het spotmarkttarief die Europese consumenten voor aluminium betalen, is hoger dan de LME-benchmarkprijs en staat op een recordhoogte van $ 615 per ton.
De productie in China, 's werelds grootste producent en consument van primair aluminium, bereikte in april een recordhoogte van 3,36 miljoen ton nadat het land de beperkingen op de elektriciteitsproductie had versoepeld, zodat smelterijen hun activiteiten konden uitbreiden.
