Een van de Chinese investeerders die een sleutelrol speelde in de nikkeldroogte van vorig jaar, bereidt zich voor op een ontmoeting met Matthew Chamberlain, CEO van de London Metal Exchange, in wat de eerste persoonlijke ontmoeting zou zijn sinds de crisis die de wereldwijde economie op zijn kop heeft gezet. metalen industrie.
Chen Hongliang, voorzitter van Zhejiang Huayou Cobalt Co., is van plan om de aanvraag van het bedrijf om nikkel te registreren voor levering op de LME te bespreken tijdens een vergadering begin volgende week, volgens mensen die bekend zijn met de zaak. Indien geïmplementeerd, zou het plan kunnen helpen de handel in het belegerde nikkelcontract van de LME nieuw leven in te blazen.
Hoera is een van de firma's met Xiang Guangda die een kleinere short hedge-positie heeft. De oprichter is een nauwe bondgenoot van Xiang Guangda, die vorig jaar in het middelpunt van de crisis stond.
Een jaar na de short squeeze die de London Metal Exchange op de rand van de afgrond bracht, functioneert de nikkelmarkt nog steeds nauwelijks, met sterk dalende handelsvolumes en vaak met wilde schommelingen in de prijzen. Hoera's bijeenkomst in Londen zou de eerste stap kunnen zijn om een nieuwe golf van nikkelmetaal naar de LME te brengen, wat de liquiditeit zou kunnen stimuleren en zou kunnen helpen om opnieuw verbinding te maken met de rest van de wereldwijde nikkelmarkt.
Het bezoek van de heer Chen volgt op een andere belangrijke mijlpaal voor het LME-nikkelcontract, dat donderdag aankondigde dat het vanaf 20 maart eindelijk weer normaal zou worden verhandeld. De nikkelmarkt bleef tijdens Aziatische uren gesloten, waardoor het moeilijker werd om te arbitreren tussen contracten in Londen en Shanghai en wat leidt tot lagere handelsvolumes. De stijging van de nikkelprijzen was het sterkst in Azië tijdens de krapte.
Zakenpartner
De bijeenkomst is ook zwaar symbolisch en komt bijna precies een jaar na de crisis die ertoe leidde dat de LME de markt sloot. Terwijl de short squeeze in maart vorig jaar gericht was op dhr. Xiang en zijn Tsingshan Holdings Group Co., was Huryou een van de vele bedrijven met kleinere hedge short-posities. Chen Xuehua, voorzitter van Huayou Group, en Xiang Yong, voorzitter van Qingshan Group, komen uit dezelfde provincie in China en zijn al heel lang zakenpartners.
De LME staat open voor het idee om Huayou op de lijst te zetten, zeiden sommige mensen die bekend zijn met de zaak.
Huayou reageerde niet op een verzoek om commentaar per e-mail. Een woordvoerder van de LME weigerde commentaar te geven.
Andere Chinese producenten, waaronder Qingshan, zullen waarschijnlijk een aanvraag indienen om nikkel op de LME te registreren als Huryou's notering succesvol is, zeiden de mensen, die vroegen om niet genoemd te worden.
Huayou's plan om zich te registreren om nikkel te raffineren benadrukt een belangrijke uitdaging voor de nikkelmarkt: terwijl Chinese bedrijven, geleid door Tsingshan, zwaar hebben geïnvesteerd om nieuwe voorraden toe te voegen om aan de vraag naar batterijen voor elektrische auto's te voldoen, bestaat een groot deel van de productie uit andere soorten nikkel die kan niet worden afgeleverd op de LME.
Nu voeren zowel Aoyama als Huru de productie van geraffineerd nikkel op - deels als reactie op een krappere markt voor geraffineerde metalen dan voor andere producten, en deels om de ernst van toekomstige druk te beperken.
Het plan van Huryou vertegenwoordigt ook een blijk van vertrouwen van de Chinese producenten in de LME-nikkelmarkt. Hoewel de LME de woede van veel gebruikers heeft gewekt, zijn er nog steeds weinig haalbare opties voor diegenen die nikkelderivaten op internationale markten willen verhandelen.
De wereldwijde benchmark is sinds maart vorig jaar illiquide en volatiel. Op dat moment stegen de nikkelprijzen met 250 procent in iets meer dan 24 uur vanwege de grote shortpositie van Tsingshan. Aoyama voldeed niet aan margestortingen toen de prijzen sterk stegen na de Russische invasie van Oekraïne, en vermeed een faillissement pas nadat de LME de handel had opgeschort en de banken ermee instemden te wachten.
Terwijl de LME Aoyama effectief redde door de transactie tegen de hoogste prijs te annuleren om een cascade van wanbetalingen op de markt te voorkomen, bracht de verhuizing kosten met zich mee. Hkex worstelt nog steeds met de gevolgen van rechtszaken tot onderzoeken door regelgevende instanties en heeft beloofd tegen het einde van het eerste kwartaal een reeks hervormingen te zullen doorvoeren.
Xiang Xiang en Hua You-voorzitter Chen hebben een lange geschiedenis van samenwerking. Ze reizen vaak samen voor zaken en hebben gezamenlijke ontmoetingen gehad met de Indonesische president Joko Widodo, meest recentelijk op de g20-top in november, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.
Metalen fabriek
Tsingshan Group en Huayou Group bewegen zich opnieuw samen op de nikkelmarkt. Beide bedrijven bouwen nieuwe fabrieken voor het raffineren van metaal, en Bloomberg meldde vorige maand dat Aoyama van plan was zijn productiemix ingrijpend te herzien.
De wijziging kan in de toekomst de druk op short selling helpen voorkomen, vooral als Chinese bedrijven hun merken met succes registreren en onder LME-contracten in ontvangst nemen. Huryou probeert ook zijn merken op de Shanghai Futures Exchange te noteren, zeiden de mensen.
Huayou zal een aanvraag indienen om producten van zijn fabriek in Quzhou, in de provincie Zhejiang in het oosten van China, op de lijst te zetten, volgens mensen die bekend zijn met de zaak.
Het vermogen van Chinese producenten, met name Tsingshan, om levering op beurzen in ontvangst te nemen, zou ook banken en makelaars kunnen aanmoedigen om Xiang toe te staan nieuwe shortposities in te nemen. Bloomberg meldde vorig jaar dat velen huiverig waren om grote posities voor het bedrijf in te nemen. Het bedrijf gebruikt de LME om de nikkelprijs af te dekken. De afwezigheid van Xiang, een van de grootste spelers op de markt, heeft geleid tot een aanhoudend gebrek aan liquiditeit op de nikkelmarkt.
