Glencore en Trafigura dringen er bij Aziatische smelters op aan om lagere spotprijzen te accepteren om dit jaar gewonnen koper in het metaal om te zetten, in plaats van veel hogere benchmarkprijzen in de sector, aldus drie mensen die bekend zijn met de zaak.
Historisch gezien heeft de industrie bij contracten voor de verwerking van concentraten tot koper gebruik gemaakt van een jaarlijkse vergoedingsbasis, ook wel verwerkingsvergoeding (tc) genoemd.
Maar het in Londen genoteerde Glencore en Trafigura willen voortbouwen op de spotmarkt, waar de uitbreiding van de smeltcapaciteit in China en de rest van de wereld en de krappe concentraatvoorraden de verwerkingskosten hebben gedrukt.
Grondstoffenhandelaren Glencore en Trafigura hebben aangeboden om Aziatische smelters TCS te betalen, gekoppeld aan een mandbeoordeling van het aanbod in 2024 door prijsinformatiebureaus zoals Fastmarkets en SMM, aldus de bronnen.
De bronnen vroegen om anonimiteit omdat ze niet bevoegd waren om publiekelijk over de kwestie te spreken.
De twee beurzen zijn ook van plan een plafond aan de koperprijs op te leggen om de winstmarges veilig te stellen, omdat het stijgende aanbod uit de mijn de prijzen dreigt te verhogen. Vorig jaar werd de aanvoer geschat op ongeveer 22 miljoen ton, en sommige analisten zeggen dat de markt dit jaar met een tekort zou kunnen kampen als de verstoringen aanhouden.
Een bron bij een grote smelterij zei dat, tenzij het aanbod verbetert na het nieuwe maanjaar in februari, de smelters mogelijk de voorwaarden van de handelaars moeten accepteren.
Een tweede bron bij de smelterij zei dat Trafigura en Glencore beide de tc op ongeveer $60 per ton wilden houden, en voegde eraan toe dat het plafond kon variëren afhankelijk van de productie en relaties. Er is geen minimum, alleen een voorgestelde limiet, aldus de bronnen.
Glencore en Trafigura weigerden commentaar te geven.
De activiteit onder de grootste producenten en consumenten zal afnemen in de aanloop naar het Chinese nieuwe maanjaar, dat op 10 februari begint.
De kosten voor de verwerking van concentraten op de spotmarkt zijn gedaald tot ongeveer $40 per ton, 50 procent onder de benchmarkprijs van $80 per ton, omdat verstoringen van de toeleveringsketen hebben geleid tot een tekort aan grondstoffen en een grotere smeltcapaciteit in China.
In november bereikte de Chileense mijnbouwer Antofagasta een prijsovereenkomst van $80 per ton met de Chinese Jinchuan Group, voordat de mijnen in Panama werden gesloten en Anglo American in december zijn ijzerertsvoorspelling verlaagde.
China bezit de helft van de kopersmelterijen ter wereld en is de grootste afnemer van grondstoffen zoals koperconcentraat en schroot. Uit douanegegevens blijkt dat de Chinese import van kopererts en concentraat in 2023 een record van 27,54 miljoen ton bereikte, een stijging van 9,1 procent ten opzichte van 2022.
In 2022 leverde Glencore ruim 1 miljoen ton kopermetaal en concentraat aan de wereld, en de voorspelling voor 2023 bedraagt eveneens ongeveer 1 miljoen ton.
Trafigura maakt de omvang van zijn koperportfolio niet bekend, maar het bedrijf levert koperconcentraat aan smelterijen over de hele wereld.
