Koper op de LME steeg voor het eerst sinds juni vorig jaar boven de $ 9,000 te midden van optimistische vraagverwachtingen.
Koperfutures voor levering in één maand stegen maar liefst 1,1 procent tot $ 9.011 op woensdag voor het eerst sinds juni, door optimisme dat de heropening van China de binnenlandse vraag zal stimuleren en een rally ondersteund door verwachtingen van verdere verlagingen van renteverhogingen door de Federal Reserve, volgens Wall Street. Dit is de vijfde opeenvolgende dag van winst voor Londense koper.
Ook in eigen land zijn de koperprijzen sterk gebleven. In de afgelopen vijf handelsdagen stegen de koperfutures in Shanghai met 7,2 procent tot 68.960 yuan per ton vanaf 9:15 vandaag.
Voor de kopermarkt zijn, naast optimistische verwachtingen van de Chinese vraag, lage voorraden sinds 2022 een belangrijke reden geweest voor de stabilisatie en stijging van de koperprijzen. LME-gegevens tonen aan dat sinds nieuwjaarsdag in 2023 de algemene trend van de kopervoorraad in Londen bleef dalen, vanaf 10 januari handhaafde de kopervoorraad in Londen zich op het niveau van 85,000 ton zwevend, lage voorraad is ook de basis worden voor instellingen om koperblok te begunstigen.
Eind vorig jaar schatte Trafigura, een van 's werelds grootste handelaren, dat de wereldwijde kopervoorraden gevaarlijk laag waren, met voorraden, die vroeger wekelijks werden gemeten, die slechts 4,9 dagen van het wereldwijde verbruik dekten voordat ze verder daalden.
Analisten zijn van mening dat het herstel van non-ferrometalen fundamenteel de verwachting van binnenlands economisch herstel weerspiegelt, en dat de huidige voorraad van de meeste grondstoffen relatief klein is, dus als de vraag na de vakantie boven verwachting herstelt, kan dit leiden tot een periodiek tekort aan aanbod, wat resulteert in prijsstijgingen . De fundamenten van vraag en aanbod blijven ook verbeteren, aangezien koper een sterke macrocorrelatie heeft en de vrijgave van het aanbod in 2023 waarschijnlijk lager zal zijn dan eerder werd verwacht, gevolgd door een geleidelijke afname van het nieuwe aanbod in 2024.
Aan de aanbodzijde zijn de historische kapitaaluitgaven onvoldoende, wat de toekomstige productiegroei beperkt.
Volgens de ICSG-gegevens was de koperproductie/productie van geraffineerd koper/verbruik van geraffineerd koper in de eerste drie kwartalen van 2022 respectievelijk plus 3,5 procent / plus 2,3 procent / plus 2,6 procent vergeleken met dezelfde periode vorig jaar. Veel toonaangevende mijnbouwbedrijven zagen hun productie sterk dalen, waaronder Chili, 's werelds grootste koperproducent, met een daling van 6,7 procent, en Peru, de op één na grootste koperproducent, met een stijging van slechts 1,4 procent. Het wordt voornamelijk beïnvloed door de achteruitgang van de mijngraad, bedrijfsproblemen, droogte en andere factoren.
Tegelijkertijd verzwakte de scherpe daling van de koperprijs in 2015 de investeringsbereidheid van mijnbouwondernemingen. Na 2016 daalde het CAPEX-niveau van 's werelds toonaangevende mijnbouwondernemingen aanzienlijk. De productiecyclus van kopermijnen is echter lang en het duurt ongeveer 5 jaar vanaf het einde van de haalbaarheidsstudie tot de productie. Het verwachte tekort aan kapitaaluitgaven door 's werelds beste mijnbouwers na 2016 zal de toekomstige productie aan de aanbodzijde beperken.
Aan de vraagzijde stimuleren economisch herstel en nieuwe energietransformatie de vraag, en in 2025 zal er een duidelijk tekort aan aanbod zijn.
China, dat meer dan 50 procent van het koper in de wereld verbruikt, zal naar verwachting een economisch herstel zien dat de vraag stimuleert naarmate de controle over COVID-19 wordt versoepeld en het vastgoedbeleid wordt aangescherpt.
Bovendien heeft koper een goede elektrische en thermische geleidbaarheid. Met de versnelling van nieuwe energietransformatie wordt verwacht dat de kopervraag van fotovoltaïsche, nieuwe energievoertuigen en windenergie-industrieën ongeveer 10 procent zal uitmaken in 2022 en 21 procent in 2025. Onder hen wordt verwacht dat tegen 2025 de de kopervraag van fotovoltaïsche, nieuwe energieauto's en windenergie drie industrieën zal respectievelijk 2,34 / 2,49 / 1,1 miljoen ton bedragen, met een totaal van 5,93 miljoen ton.
Tegen de achtergrond van een beperkt aanbod in de toekomst en een sterke groei van de vraag aangedreven door nieuwe energie, voorspelt Zheshang Securities (601878) dat er in 2025 een duidelijk tekort aan vraag en aanbod zal zijn. Volgens de historische gegevens van ICSG, de wereldwijde aanbodkloof tussen 2022 en 2025 zal naar verwachting respectievelijk 19/11/27/820,000 ton bedragen.
Vooruitkijkend naar 2023 wees Southwest Securities erop dat de bodem van het binnenlands vastgoedbeleid is gevonden, het beleid ter voorkoming van epidemieën blijft optimaliseren, aangedreven door de back-end industriële keten van de vastgoedketen onder de achtergrond van verzekeringslevering, de binnenlandse vraag naar koper, aluminium, zink en andere soorten zal naar verwachting verbeteren. Tegelijkertijd behouden de nieuwe energielicht- en opslagvelden een hoge boom, ligt de groeisnelheid van nieuwe energievoertuigen nog steeds op een hoog bereik, zal de vraagdichtheid van koper en aluminium blijven toenemen, de basismetaalplaat, de vraag voor koper en aluminium handhaven optimistische verwachtingen.
