Volgens een rapport dat op 17 augustus door het Chileense Koper- en Mijnbouwonderzoekscentrum (CESCO) werd gepubliceerd, loopt 's werelds grootste koperproducent, Codelco, het risico failliet te gaan.
Stijgende kosten en oplopende schulden van projecten die niet aan de verwachte productiedoelstellingen voldoen, zouden volgens het rapport de schulden van het bedrijf kunnen doen stijgen van 18 miljard dollar nu naar 30 miljard dollar in 2030. De zeldzame tussenkomst van een brancheorganisatie, gefinancierd met inkomsten uit de activiteiten van de organisatie, was bedoeld om de aandacht te vestigen op de ernstige financiële problemen waarmee Codelco wordt geconfronteerd.
In reactie op een verzoek om commentaar zei Codelco: "Codelco heeft een solide financiële positie en uitgebreide toegang tot de financiële markten, wat wordt bevestigd door onze hoge kredietwaardigheid."
"Het beheersen van de toekomstige schuldengroei is een belangrijk aandachtspunt... Het hangt af van de ontwikkeling van de investeringsprojecten en de operationele prestaties, en we doen ons uiterste best op deze gebieden."
Codelco-topman Andre Sougarret trad in juni af, slechts een jaar nadat hij eind augustus de functie had overgenomen. Het rapport werd eerder deze maand vrijgegeven aan CESCO-leden. sogarret noemde de "complexiteit" van het bedrijf.
Codelco, het hart van de Chileense mijnbouwindustrie, moet zijn koperproductie verhogen vanaf het dieptepunt van 25-jaar.
Vorig jaar bedroeg de productie 1,46 miljoen ton, 28 procent van de Chileense totaal van 5,33 miljoen ton. Het totale mondiale koperaanbod bedraagt ongeveer 25 miljoen ton.
CESCO zei dat de productie van Codelco is gedaald ondanks de investering van 15 miljard dollar in vlaggenschipproducten, waaronder El Teniente, waar de kostenoverschrijdingen tot nu toe 75 procent bedragen, en Chuquicamata, waar kostenoverschrijdingen met 53 procent zijn aangekondigd.
Codelco gaf geen commentaar op de cijfers.
"Het meest geschikte vandaag de dag is om de technische haalbaarheid van het project te begrijpen en te kijken of het mogelijk is om de beloofde productiedoelen te bereiken", aldus CESCO.
Dit zou moeten gebeuren "zelfs voordat we investeringsbeslissingen blijven nemen, omdat... De kosten van schulden de financiële levensvatbaarheid van ons land en de waarde van onze belangrijkste bezittingen in gevaar brengen."
CESCO benadrukte ook de geplande betrokkenheid van Codelco bij de lithiummijnbouw als een probleem, wat zou kunnen betekenen dat het bedrijf zijn focus op koper verliest. Koper is van cruciaal belang voor de mondiale energietransitie, en vraagvoorspellingen laten zien dat koper een unieke welvaartskans biedt.
In een antwoord per e-mail zei Codelco: "Codelco heeft uitgelegd... Er zal geen verschuiving van de focus plaatsvinden van de koperproductie, of het afleiden van hulpbronnen uit andere gebieden."
CESCO zei dat de toekomstige welvaart van Chili verbonden was met het lot van Codelco en dat de staatsmijnbouwer zich moest concentreren op het verbeteren van de efficiëntie in het bestuur, de administratieve structuren en de regelgeving voordat hij de investeringen hervatte en meer schulden opbouwde.
"Codelco beleeft mogelijk een van de meest complexe momenten in zijn 52-jarige geschiedenis", aldus het rapport.
"Als de productie- en kostenverplichtingen voor deze [structurele] projecten niet worden nagekomen, kunnen de schulden zo hoog oplopen dat ze het bedrijf in insolventie kunnen slepen en de financiële levensvatbaarheid ervan in gevaar kunnen brengen."
Codelco produceerde 633.000 ton koper in de eerste helft van 2023, het laagste niveau in 25 jaar. De afgelopen vijf jaar is de koperproductie met 17 procent gedaald en de verwachting is dat dit tot 2025 zal blijven dalen.
