Grondstoffenhandelgigant Trafigura Group heeft een reeks potentiële deals met zijn metaalactiviteiten onderzocht, terwijl het worstelt met de toekomst van de eenheid na een reeks misstappen.
De metaalactiviteiten van Trafigura staan al meer dan een jaar onder druk omdat de winsten zijn gekrompen en het bedrijf is getroffen door een grootschalige vermeende nikkelfraude. Het contrast van Trafigura met lucratieve energiehandelaren heeft tot spanningen binnen het bedrijf geleid. Ook Trafigura kampt met opvolgingsproblemen. Leidinggevenden strijden om een positie nadat een van de drie oude leiders van Trafigura plannen aankondigde om volgend jaar met pensioen te gaan.
Trafigura, dat met Glencore Plc wedijvert om de titel van 's werelds grootste metaalhandelaar, heeft voorbereidende gesprekken gevoerd met verschillende potentiële partners in het Midden-Oosten en Azië over de onderneming, aldus mensen die bekend zijn met de zaak.
De discussies hadden betrekking op een verscheidenheid aan mogelijke deals, van joint ventures voor nieuwe acquisities tot investeringen in enkele van de metaalactiva van Trafigura of andere vormen van regionale of mondiale samenwerking, zeiden mensen die bekend waren met de zaak. De mensen vroegen om niet geïdentificeerd te worden omdat de discussies niet openbaar zijn.
Daarnaast onderzoeken verschillende bedrijven de mogelijkheid om een bod uit te brengen op een deel of de gehele metaalactiviteiten van Trafigura, zeiden anderen. Het is echter onduidelijk of Trafigura een dergelijke aanpak zou verwelkomen.
Hoewel het bedrijf openstaat voor de verkoop van een belang in zijn activa, heeft het lange tijd betoogd dat het beste model voor zijn handelsactiviteiten een partnerschap in handen van de werknemers is. Maar in recente gesprekken hebben de leidinggevenden van Trafigura aangegeven dat ze wellicht bereid zijn de mogelijkheid te overwegen om de metaalhandel open te stellen voor externe investeerders, aldus mensen die bekend zijn met de zaak.
Een partner met veel geld zou Trafigura extra vuurkracht kunnen geven om activa zoals mijnen of verwerkingsfabrieken te verwerven, die volgens velen steeds belangrijker worden voor het veiligstellen van de goederenstroom die nodig is voor mondiale handelsoperaties.
Een woordvoerder van Trafigura zei: "We blijven ons volledig inzetten voor onze metaalactiviteiten, die een belangrijk onderdeel vormen van onze energietransitiestrategie, en we zien geen reden om commentaar te geven op marktgeruchten of speculaties."
Trafigura is een van de grootste handelaren ter wereld in metalen als koper, nikkel en kobalt. Nu de energietransitie deze markten in de mondiale schijnwerpers heeft gezet, benadrukken deze discussies een scène die zich binnen Trafigura afspeelt en over de hele wereld wordt gevoeld.
De spanningen tussen de energie- en metaalbedrijven zijn niet nieuw voor Trafigura, maar zijn de afgelopen maanden wel toegenomen.
Het bedrijf heeft recordwinsten geboekt als gevolg van de energiecrisis veroorzaakt door de Russische invasie van Oekraïne, met een nettowinst van 9,9 miljard dollar over de twaalf maanden tot en met maart. Maar de metaaldivisie heeft moeite om winst te maken: in de periode maart tot september 2022 boekte de divisie nauwelijks bedrijfswinst.
Sindsdien is het bedrijf getroffen door beschuldigingen van nikkelfraude, die Trafigura bijna 600 miljoen dollar heeft gekost, en door een cashcrisis bij een groot koper-kobaltproject waarvoor Trafigura een financieringsinspanning van 600 miljoen dollar leidde. De depressieve metaalmarkten hebben volgens mensen die bekend zijn met de kwestie ook gewogen op de winstgevendheid van het bedrijf en op de waarde van sommige activa.
Uit de financiële overzichten van Trafigura blijkt dat de metaalactiviteiten tussen 2012 en 2019 gemiddeld 40 procent van de totale winst van het bedrijf voor hun rekening namen, maar dat dit tussen 2020 en 2022 daalde tot 23 procent, en slechts 6 procent in de twaalf maanden tot maart 2023.
Trafigura's hoofd van de metaalafdeling is vorige maand vertrokken en verschillende andere senior managers van de eenheid zijn ook vertrokken in de nasleep van het nikkelfiasco.
Trafigura heeft ongeveer 1.200 mensen in dienst, wat betekent dat metaalhandelaren rechtstreeks profiteren van recordwinsten van hun olie- en gascollega's, wat de spanningen nog vergroot.
Mensen die bekend zijn met de zaak zeiden dat binnen Trafigura algemeen werd verwacht dat het belang van het metaalteam zou worden verlaagd in de volgende compensatieronde na het einde van het boekjaar deze maand.
Eerder dit jaar maakte Trafigura bekend dat oud-Chief Operating Officer Mike Wainwright het bedrijf eind maart 2024 zou verlaten.
Sinds de dood van oprichter Claude Dauphin in 2015 vormt Wainwright, samen met CEO Jeremy Weir en co-hoofd oliehandel Jose Larocca, het trio van leidinggevenden die het bedrijf hebben geleid. Zijn vertrek is het eerste teken van verandering van eigenaar bij de onderneming. bedrijf.
