Volgens gegevens van de International Copper Study Group (ICSG) produceerden de mijnen wereldwijd 21,89 miljoen ton koper in 2{15}}22, waarbij de top 10 mijnbouwbedrijven goed waren voor 46 procent van de totale productie, een daling van 1 procentpunt vanaf 2021. In 2022 zal het wereldwijde koperaanbod toenemen met 750,000 ton, of 3,5 procent, terwijl de productie van de top 10 mijnbouwbedrijven zal toenemen met 80,000 ton, of 0,8 procent. Toonaangevende mijnwerkers wogen op de wereldwijde groei van de koperproductie, aangezien de productie in Chili, 's werelds grootste producent, in 2022 met 5,2 procent daalde, wat resulteerde in een lagere jaarlijkse productie bij de nationale kopermijn van Chili, de Chileense mijn van Anglo American en Antofagasta.
Een kopermijnproductie: droogte-effecten verminderden
In 2022 bedroeg de productie van de Chileense kopermijn 5,39 miljoen ton, een daling van 290,000 ton ten opzichte van 2021, voornamelijk als gevolg van droogte en verouderde mijnen. Wat betreft de impact van droogte: de ernstige droogte in centraal Chili in 2022 verminderde de productie van de kopermijn Los Pelambres in Antofagasta met 50,000 ton en de kopermijn van Los Bronces in Anglo American met 57,000 ton. Anglo American verwacht een zeer droge toekomst. In september 2022 tekende Anglo een overeenkomst met Aguas Pacifico voor de levering van ontzilt water voor de kopermijn in Los Bronces. De eerste fase van het project, die in 2025 begint, zal naar verwachting in meer dan 45 procent van de zoetwaterbehoefte van de Los Bronces-mijn voorzien. Het kopertekort in Chili zal naar verwachting afnemen naarmate de ontziltingsinstallatie van Antofagasta Los Pelambres in het tweede kwartaal van 2023 met de productie begint.
Wat de veroudering van mijnen betreft, verklaarde de voorzitter van de raad van bestuur van Codelco dat de operationele daling van de productiedaling in 2022 132,000 ton bedroeg, waarbij de mijnklasse van Antofagasta Centinela met 18,3 procent daalde en de productie in 2022 met 27,{ {7}} ton. De plannen van Anglo American om zijn vlaggenschip kopermijn Los Bronces in Chili uit te breiden, zijn afgewezen door de milieuregulator van het land nadat de kwaliteit van de drie mijnen in het land achteruitging, waarbij de productie in 2022 met in totaal 85,000 ton daalde.
De Nationale Kopercommissie van Chili verwacht dat de Chileense koperproductie zal stijgen tot 5,647 miljoen ton in 2023 en 5,891 miljoen ton in 2024. Volgens gegevens van Bloomberg zal de nieuwe wereldwijde kopervoorraad van 2023 tot 2028 685,000, 645, 000, 1,083 miljoen, 1,698 miljoen, 1,751 miljoen en 2,894 miljoen ton, waarbij Chili respectievelijk 41 procent, 21 procent, 25 procent, 43 procent, 33 procent en 19 procent bijdroeg. Chili blijft de komende zes jaar 's werelds grootste producent van nieuwe kopercapaciteit.
B Nieuwe capaciteit: Aanzienlijke bijdrage van nieuwe mijnen
In 2022 zullen de grote nieuwe koperprojecten afkomstig zijn van de kopermijn Quellaveco van Anglo American in Peru, de kopermijn Fase II van Zijin Mining in Kamoa in Congo, de koper- en goudmijn Timok in Servië en de kopermijn Julong in de provincie Xizang in China, waar Quellaveco werd in juli 2022 in gebruik genomen. De tweede verwerkingslijn startte in september 2022 en kreeg begin december goedkeuring van de regelgevende instanties. Quellaveco levert kopermijntoevoegingen van 102,000 ton in 2022, met een volledige groei verwacht in medio-2023 tot 310,000 -- 350,000 ton.
Zijin Mining Kamoa Copper Mine Fase I-concentrator wordt voltooid en in gebruik genomen in mei 2021, Fase II-concentrator wordt voltooid en in gebruik genomen in maart 2022, Fase III-uitbreiding en ondersteuning van een kopersmelter van 500,000 ton/jaar zal in het vierde kwartaal van 2024 worden voltooid en in gebruik worden genomen. Wanneer de projectcapaciteit wordt verhoogd tot 19 miljoen ton ertsverwerkingscapaciteit per jaar, wordt dit naar verwachting de op een na grootste kopermijn ter wereld. Jaarlijkse productie van meer dan 800,000 ton koper. De Kamoa-mijn zal zorgen voor een extra productie van 224,000 ton in 2022, op het geplande maximum, en 430,000 ton in 2023, een stijging van 100,000 ton vanaf 2022.
Timok Copper Gold begon in oktober 2021 met de productie in de bovenste zone en ligt voor op schema voor een jaarlijkse productie van 103,{2} ton in 2022. De onderste zone staat nog in de planning.
De eerste fase van de Julong-kopermijn in Xizang wordt in december 2021 in gebruik genomen, met een productiecapaciteit van 160,000 ton. De werkelijke productie in 2022 zal 115.100 ton bedragen en de productie zal naar verwachting in 2023 worden bereikt. De tweede en derde fase van het project zullen in fasen worden geïmplementeerd en de jaarlijkse productie van koper zal naar verwachting 600 ton bedragen.{{8} } ton uiteindelijk.
Bovendien zal de uitbreiding van de kopermijn van BHP in Spence zorgen voor een extra productie van 46,000 ton in 2022, en de succesvolle conversie van de Grasberg-mijn in Freeport naar ondergrondse productie zal zorgen voor een extra productie van 105,000 ton, en de toevoeging van het 2022-project en de succesvolle ombouw van de Grasberg-mijn zorgen voor een cumulatieve toename van 695,000 ton.
In 2023 zullen de Kamoa-kopermijn, de Xizang Gulong-kopermijn en de Quellaveco-kopermijn productiecapaciteit blijven vrijmaken, met een toename van 100,000 ton, 50,000 ton en 210,{{6} } ton respectievelijk. Daarnaast zal Southern Copper ook twee kleine mijnen in Mexico in gebruik nemen, met een cumulatieve productiecapaciteit van 55,000 ton. Volgens de productierichtlijnen van de top 10 mijnbouwbedrijven in 2023, is te zien dat behalve Freeport alle andere bedrijven het kopererts in 2023 zullen verhogen in vergelijking met 2022. Onder hen zijn de bedrijven met een aanzienlijke toename Zijin Mining, Anglo American Resources en Rio Tinto, die voornamelijk begonnen met de mijnbouw van de ondergrondse kopermijn Oyu Tolgoi in Mongolië. De open mijn en ondergrondse mijn van Oyu Tolgoi zal naar verwachting tussen 2028 en 2036 ongeveer 500000 ton koper per jaar produceren, waarmee het de op drie na grootste kopermijn ter wereld is. Andere mijnen in productie zullen naar verwachting gelijk blijven tot 2023. Als geheel zal de productie van 's werelds top 10 mijnbouwbedrijven in 2023 naar verwachting met 400,000 toenemen tot 1,09 miljoen ton in vergelijking met 2022. Tegelijkertijd tijd staat de QB2-kopermijn in Chili op het punt te openen en zal naar verwachting 180,000 ton toevoegen tegen 2023. Daarnaast zal het ondergrondse project Chuquicamata een extra 55,000 ton in productie brengen in 2023. Het is te zien dat de productie van grote mijnbouwbedrijven in de wereld in 2023 aanzienlijk zal blijven groeien, en de wereldwijde kopervoorraad is overvloedig.
C Mijnbouwinvestering: door inflatie gedreven kosten
Met uitzondering van Zijin Mining en Chile Copper, die hun marginale kostengegevens voor 2022 nog moeten vrijgeven, hebben alle top 10 mijnwerkers ter wereld hun marginale kosten jaar op jaar zien stijgen met dubbele cijfers, voornamelijk als gevolg van inflatoire druk, waaronder hogere diesel, explosieven en energieprijzen. De kostenverdubbeling van Rio werd ook beïnvloed door hogere inputs en arbeidskosten als gevolg van de invoering van nieuwe arbeidswetten in Mongolië en een nieuwe vijfjarige collectieve arbeidsovereenkomst in de Kennakott-mijn.
De vooruitzichten voor de productiekosten voor 2023 zijn verhoogd door vijf mijnwerkers, en hoewel de prijzen voor veel grondstofgerelateerde verbruiksgoederen zijn gedaald ten opzichte van hun hoogste punt in 2022, blijven de meeste kostenelementen hoog in verhouding tot langetermijncorrelaties, dus de C1-kosten voor kopermijnen zullen naar verwachting blijven hoog in 2023.
Door hoge inflatie en slechte operationele prestaties zijn de marginale contante kosten van koper sinds 2020 met 36 procent gestegen tot iets meer dan $ 6,000 per ton, met volledige onderhoudskosten (AISC) geschat op $ 7,000 per ton , volgens gegevens van Bloomberg.
Volgens de gegevens over de kapitaaluitgaven van de jaarverslagen van 's werelds top 10 mijnbouwbedrijven bedroegen de kapitaaluitgaven in 2022 $ 34,8 miljard, met een groeipercentage van 11 procent, wat 5 procentpunten langzamer is dan in 2022. De huidige ronde van Het herstel van de capex-investeringen begon in 2018 en werd onderbroken door de pandemie in 2020. Naarmate de pandemie echter geleidelijk voorbijging en de koperprijzen herstelden van de bodem, keerden de capex-investeringen voor koper terug naar het groeitraject in 2021-2024. Vanuit het oogpunt van groei zal 2021 echter de piek zijn, 2025 -- 2026 zal nog steeds het risico lopen dat de kapitaaluitgaven afnemen, de reguliere mijnbouwondernemingen met investeringen in de koperindustrie zijn nog steeds voorzichtig.
Analyse toont aan dat de huidige investeringen in mijnbouw de potentiële markt gedurende 10 jaar kunnen dekken. Het onderzoek van Codelco suggereert dat de energietransitie om klimaatverandering tegen te gaan de vraag naar koper zou kunnen doen toenemen van 25 miljoen ton vandaag tot 31 miljoen ton in 2032. Aan de andere kant wijst onderzoek van Bloomberg erop dat mijnbouwers bij investeringen in koper $ 1.200 per ton uitgeven aan kapitaalonderhoud en $ 20,000 per ton voor greenfield-projecten. Om de doelstelling van 31 miljoen ton tegen 2032 te halen, moeten de mijnbouwinvesteringen de komende tien jaar gemiddeld minstens 42 miljard dollar per jaar bedragen. 's Werelds top 10 mijnbouwbedrijven zullen $ 34 miljard tot $ 40 miljard investeren in 2023 -- 2026, plus de investering van kleine en middelgrote mijnbouwbedrijven die goed zijn voor meer dan de helft van de wereldproductie. Verwacht wordt dat de kapitaaluitgaven in de koperveld kan voldoen aan de toekomstige vraag naar koper.
D Vooruitzichten: Overvloedig aanbod in de komende 6 jaar
Na de jaarverslagen van grote wereldwijde mijnwerkers ontdekten we dat de beste mijnwerkers een belemmering vormden voor de groei van de wereldwijde koperproductie in 2022, voornamelijk als gevolg van de Chileense droogte en lagere koperkwaliteiten, hoewel de impact van de droogte op de daaropvolgende koperproductie naar verwachting zal toenemen. verminderen naarmate mijnwerkers daar ontziltingsinstallaties bouwen. Chili blijft de komende zes jaar 's werelds grootste producent van nieuwe kopercapaciteit, met de ondergrondse projecten QB2 en Chuquicamata die beide op gang komen, met een productiepiek rond 2030. De Kamoa-kopermijn, de Xizang Gulong-kopermijn en de Quellaveco-kopermijn zullen worden vrijgegeven in 2022-2023 zullen het uitbreidingsproject voor de BHP Spence-kopermijn en de succesvolle conversie van de Grasberg-kopermijn een cumulatieve toename van bijna 1 miljoen ton op de markt brengen.
Hoewel de groei van de reguliere mijnbouwinvesteringen zal vertragen in 2023 -- 2026, schatten we dat de koperinvesteringen zullen voldoen aan de toekomstige kopervraag, dus wordt verwacht dat het totale koperaanbod de komende 6 jaar robuust zal zijn. Hoewel de prijzen van veel grondstoffengerelateerde verbruiksgoederen zijn gedaald ten opzichte van hun hoogste punt in 2022 als gevolg van hogere inputkosten voor koperwinning, blijven de meeste kostenfactoren hoog in verhouding tot langetermijncorrelaties, waarbij de volledige onderhoudskosten worden geschat op $ 7,{{6} } / T.
