Op 1 september kondigden Rio Tinto en Turquoise Hill aan dat ze een principeakkoord hadden bereikt over Rio Tinto om 49 procent van de uitstaande aandelen van Turquoise Hill die het momenteel niet bezit te verwerven voor C $ 43 per aandeel in contanten, voor een totale vergoeding van US $ 3,3 miljard (22,8 miljard yuan). De deal impliceert een eigen vermogen van ongeveer 45,6 miljard yuan (C $ 8,7 miljard) voor Turquoise Mountain, dat na voltooiing van de voorgestelde transactie een volledige dochteronderneming van Rio Tinto zal worden. Rio neemt een belang van 66 procent in het Oyu Tolgoi-koperproject, terwijl Mongolië de resterende 34 procent in handen krijgt.
De transactie is het resultaat van uitgebreide onderhandelingen tussen de speciale commissie van de onafhankelijke bestuurders van Turquoise Hill en Rio Tinto na ontvangst van een herzien niet-bindend voorstel van C $ 40 per aandeel van Rio Tinto op 24 augustus 2022, wat resulteerde in een verhoging van de vergoeding tot C $ 43 per aandeel.
De aankoopprijs van C $ 43 per aandeel weerspiegelt:
Een premie van 67 procent op de slotkoers van Turquoise Mountain van C $ 25,68 per aandeel op 11 maart 2022;
Een premie van 26 procent op de C $ 34.00 per aandeel dat Rio op 13 maart voor het eerst een openbaar bod uitbracht op Turquoise Hill;
Een premie van 8 procent op Rio's herziene C $ 40.00 per aandeel op 24 augustus;
Dat vertegenwoordigt een premie van 19 procent op de slotkoers van Turquoise Hill van $ 36,12 op 31 augustus.
De partijen zijn ook in principe overeengekomen om de financieringsovereenkomst te wijzigen, gelijktijdig met de uitvoering van de Arrangementovereenkomst, om Turquoise Mountain te ondersteunen bij het aanpakken van liquiditeitsproblemen op korte termijn.
De OT-mijn is een van de grootste bekende koper- en goudvoorraden ter wereld en een van Rio's belangrijkste activa, die bijna 500,000 ton koper per jaar produceert wanneer de uitbreiding is voltooid. In december stelde Rio voor om $ 14,6 miljard van de schuld van Mongolië af te schrijven om de OT-expansie te bevorderen, wat in januari werd gevolgd door een uitgebreide overeenkomst met Turquoise Mountain en de Mongoolse regering. World Mining heeft een introductie gemaakt:
Rio Tinto heeft aangeboden om $ 14,6 miljard aan schulden af te schrijven aan Mongolië om de uitbreiding van zijn Oyu Tolgoi-kopermijn door te zetten
Op 13 maart van dit jaar kondigde Rio Tinto aan dat het een niet-bindend voorstel had gedaan aan de raad van bestuur van Turquoise Hill om ongeveer 49 procent van de uitstaande aandelen van Turquoise Hill die het momenteel niet bezat te verwerven voor $ 2,7 miljard, dat vervolgens werd afgewezen door Turquoise Heuvel:
Rio Tinto privatiseert Turquoise Hill voor $ 17,2 miljard om de uitbreiding van de OT-kopermijn te stimuleren
De transactie zal worden uitgevoerd door middel van een Plan of Arrangement onder de Yukon Business Act, en de partijen zullen zo snel mogelijk een akkoord bereiken en ondertekenen. De transactie is onderworpen aan de goedkeuring van 66,67 procent van de stemmen uitgebracht door Turquoise Hill-aandeelhouders, waaronder Rio Tinto, en een gewone meerderheid van stemmen door minderheidsaandeelhouders. Turquoise Hill zal naar verwachting een buitengewone aandeelhoudersvergadering bijeenroepen om de transactie in het vierde kwartaal van 2022 te bespreken en erover te stemmen. Indien goedgekeurd, zal de transactie naar verwachting kort daarna worden afgerond.
Jakob Stausholm, CEO van Rio Tinto, zei: "Rio Tinto is vastbesloten om rechtstreeks met de Mongoolse regering samen te werken om het OT-project vooruit te helpen om het volledige potentieel voor alle belanghebbenden te realiseren. Deze overeenkomst is een belangrijke stap na de recente start van ondergrondse operaties en zal het bestuur vereenvoudigen, de efficiëntie verbeteren en meer financieringszekerheid creëren voor het langetermijnsucces van OT-projecten."
Bold Baatar, Chief Executive Officer van Rio Tinto Copper, zei: "Deze transactie vereenvoudigt de eigendomsstructuur van het OT-project en stelt Rio Tinto in staat zich te concentreren op de directe samenwerking met Erdens OT en de Mongoolse regering om op lange termijn waarde te creëren voor alle belanghebbenden. Hoewel de onzekerheid die inherent is aan de ontwikkeling van de ondergrondse activiteiten blijft bestaan, zullen de minderheidsaandeelhouders van Turquoise Hill onmiddellijk een aanzienlijke contante premie voor hun aandelen realiseren. het OT-project. Na uitgebreide onderhandelingen is het van essentieel belang dat Rio Tinto doorgaat met deze voorgestelde transactie.
