7 maart, voor de nikkelmarkt, is een historisch moment, de binnenlandse Shanghai nikkel continue handelslimiet, de buitenlandse markt lunni steeg ooit 90% tot 55000 DOLLAR, sloot 21170 dollar tot 50300 dollar, of 72,67%. Lenni-prijzen stegen, niet gerelateerd aan de fundamentals, de belangrijkste reden ligt in overmatige concentratie van magazijnorders, lege bestellingen werden gedwongen te stoppen.
Achter de sterke stijging van de nikkelprijzen
De wereldwijde nikkelmarkt heeft een aanzienlijke toename van het aanbod gezien. Gegevens tonen aan dat in februari 2022 de indonesische productie van middelmatig en hoog nikkelijzer 82.700 ton bedroeg, een daling van 4,04% maand-op-maand en een jaar-op-jaar stijging van 32,46%. Tegen de achtergrond van hoge prijzen zal de vraag naar nikkel op de downstream-markt ongetwijfeld worden onderdrukt, veel staalfabrieken zeiden dat de hoge nikkelprijs ondraaglijk is en dat de vraag naar nikkel duidelijk niet al te goed is.
Ondanks de snelle groei van het nieuwe energieveld is de groeibasis van de vraag naar nikkel laag. In december 2021 bedroeg het wereldwijde verbruik van nikkelsulfaat 19.600 ton nikkelsulfaat. In februari produceerden 38 binnenlandse nikkelsulfaatbedrijven in februari 11.800 ton nikkelsulfaat, wat overeenkomt met 24.800 ton metaal, met een sequentiële daling van 2,58% en een stijging op jaarbasis van 57,42%. Het laat zien dat het aanbod de groei van de vraag de afgelopen jaren meer dan heeft bijgehouden.
Dit toont aan, nikkelprijs stijgt, volledig irrelevante basis leveringsrelatie. Er zijn geruchten dat er grote lege platen zijn die te maken hebben met leveringsproblemen, gedwongen posities leiden tot een sterke stijging van de nikkelprijzen. Nikkelprijskoeling, in afwachting van deze lege bestelling kan ongeveer worden voltooid.
In het licht van de ongekende volatiliteit heeft de LME, die in 2012 door Hong Kong werd overgenomen, twee belangrijke tijdige beslissingen genomen om de markt te stabiliseren:
Ten eerste is het leden en hun klanten verboden om day-after arbitrageorders zoals nikkel op een LME-uitvoeringslocatie te plaatsen tegen een prijs die hoger is dan 1% van de officiële spotprijs van het betreffende metaal van de vorige dag.
Dat betekent dat klanten moeten worden beperkt tot het kopen van meer dan 1% van de officiële spotprijs van de vorige dag. Dit beperkte de nikkelmarkt, bleef meer gedrag najagen, verzwakte de drijvende kracht van de nikkelstijging sterk, vervolgens de prijs van nikkelstijging, kan alleen vertrouwen op lege single stop loss om posities te sluiten. In vergelijking met renni zal de stijging sterk beperkt zijn.
En de spotmarkt, omdat het werkelijke aanbod geen vooruitgang is, dus de prijs is moeilijk om snel te stijgen tot de huidige lenni $ 50.000-prijs, als de belangrijkste makers de spot nikkelprijs krachtig willen opdrijven, niet alleen hun eigen prijs is erg hoog, zelfs als ze succesvol zijn, kunnen ze hun doel niet bereiken.
Ten tweede kan de beurs in laatste instantie de levering van shortposities in deze metalen op of na de leveringsdatum van 9 maart uitstellen als niet aan de leveringsverplichting kan worden voldaan of het metaal niet in backwardation kan worden geleend op een niveau dat niet hoger is dan 1 procent van de officiële spotprijs van het metaal op de vorige dag.
Fubao-interpretatie: grote lege bestellingen kunnen, in het geval van tijdige levering, worden uitgesteld. Hierdoor zijn grote lege individuele klanten, er is meer tijd om zich voor te bereiden op de levering van nikkelplaat. Hoewel op dit moment een grote hoeveelheid voorraad in handen van de belangrijkste stieren, maar vanwege de wereldwijde nikkelmarkt is het werkelijke aanbod voldoende, een lange tijd. Korte kant kan meer nikkelplaat verzamelen, levering LME-levering, tot op zekere hoogte brak het belangrijkste lange korte gedwongen korte uitwisselingsplan.
Boven de twee punten vormen alle nikkelprijzen een duidelijk negatief effect. In het licht van deze interpretatie zijn we relatief optimistisch dat de lenni-prijzen waarschijnlijk niet gek zullen blijven stijgen, op korte termijn sluit de belangrijkste bulls niet uit, sommige van hun eigen lege afzonderlijke posities om de nikkelprijzen te duwen. Maar voor een lange tijd, kan geleidelijk hoge schok zwak, terugkeren naar rationeel. Beïnvloed door een sterke stijging van de externe markt, kunnen de middellange termijn spotmarkt nikkel gerelateerde productprijzen blijven stijgen, nikkelplaat kan een periode tussen 200.000-300.000 handhaven. Niet in staat om het totale overaanbod van nikkelstad te weerstaan, zullen de nikkelprijzen dalen.
Maar een paar maanden later, als de belangrijkste beer om meer magazijnorders te verzamelen als geplande levering, kan de belangrijkste long de financiële druk niet dragen, meer dan enkelvoudig afvlakken, nikkelprijzen zullen sterk dalen, maar het is ook mogelijk om meer kapitaal te verenigen om de nikkelprijzen te blijven beschermen. Dat kan afhangen van het beleidsgedrag in Indonesië, de Filippijnen en Rusland, waar nikkelafzettingen geconcentreerd zijn.
